?

Log in

No account? Create an account

[sticky post] О сообществе


Целью и задачами нашего сообщества является просвещение по вопросам инвестирования в драгоценные металлы, обмен мнениями.
Здесь нет цели привлечения, увлечения или вовлечения.

О правилах сообщества и составе участников можно прочитать

ЗДЕСЬ

Все участники имеют право публиковать свои посты на главной странице сообщества. Посты всех участников публикуются в


В информационной колонке слева отображаются текущие курсы USD/RUB и EUR/RUB ЦБ РФ, FX USD/RUB, FX USDX, котировки SPOT на рынках драгоценных металлов и LBMA Benchmark's price (London FIX)

Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
Акции крупнейших золотодобывающих компаний по-прежнему находятся в медвежьем тренде. Более низкие цены на #золото сильно урезали денежные потоки и прибыли, но борьба майнеров за рост производства продолжается. Эти элитные компании почти не увеличивают издержки производства, что предполагает рост прибыли, когда цены на золото вырастут. Как считают многие эксперты, нынешние абсурдно дешёвые цены на их акции не оправданы никакими фундаментальными факторами.

Adam Hamilton, руководитель компании по исследованию финансовых рынков Zeal LLC, опубликовал результаты деятельности в третьем квартале 2018 года крупнейших золотодобывающих компаний, чьи акции входят в состав самого крупного биржевого фонда золотодобытчиков VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX). Всего в портфель GDX входят акции 48 компаний «Gold Miners». Входящие в него самые крупные компании котируются в эталонном индексе AMEX Gold BUGS Index (HUI). Фонд GDX полностью доминирует в этом секторе, без значимой конкуренции.

GDX предъявляет следующие требования для включения акций компании в свой портфель: глобальная рыночная капитализация выше $ 750 млн, среднесуточный объём торгов не менее 50 тыс. акций, средняя дневная стоимость которых составляет не менее $ 1 млн. В этот ETF также входят несколько крупных серебряных майнеров и компаний - переработчиков. Тем не менее, все крупнейшие золотодобывающие компании мира представлены в портфеле GDX.

Четыре раза в год публично торгуемые компании выпускают квартальные отчёты. Компании, торгующие в США, обязаны подавать отчёт 10-Q в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) не позднее 40 календарных дней после окончания отчётного квартала. Аналогичные требования (не позднее 45 дней) действуют для канадских компаний. В других странах с полугодовой отчётностью многие компании по-прежнему частично сообщают ежеквартальные результаты. Например, в Австралии и Великобритании компании обязаны подавать полугодовые отчёты. К счастью эти компании по-прежнему выпускают квартальные производственные отчёты, правда, без финансовых показателей.

В приведённых ниже таблицах представлены результаты топ-34 ведущих мировых золотодобывающих компаний, на которые приходится 93,5% от общего веса в GDX. Эти компании доминируют в отрасли мирового производства золота, которое составило 875,3 метрических тонн в Q3'18 по данным Всемирного золотого совета (WGC) из доклада «Gold Demand Trends Q3 2018». Согласно отчётам компаний из топ-34 GDX их суммарная добыча составила 296,4 тонн золота во втором квартале, почти 33,9% общемировой добычи.


Первый столбец – тикер компании (если не торгуется в США, то это тикер листинга на первичной иностранной бирже).
Второй столбец – доля акций компании в портфеле VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX).
Третий столбец – объёмы добычи золота в третьем квартале 2018 года (тыс. унций).
CC/oz – операционные затраты на добычу 1 тройской унции золота (Total cash costs, TCC).
AISC – общие затраты на добычу 1 тройской унции золота (All-in sustaining costs).
YoY – изменения год/году, т.е. относительно третьего квартала 2017 года.
OCF - денежный поток от операций (Operating Cash Flow).
Earn. - прибыль по GAAP (если указаны суммы вместо процентов, значит в третьем квартале 2017 года прибыль была с обратным знаком).
Sales - доход от реализации (Revenue).
Cash - денежные средства на балансе.
Пустые поля означают, что компания не представила эти данные за Q3'18 на данный момент.

▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
На этой неделе лучшим по доходности драгметаллом стал #палладий, показав рост спот цены на 5,41% до $ 1161 за тройскую унцию. Цены достигали в моменте рекордных уровней $ 1186,66 за унцию. Проблемы с поставками и большой дефицит металла на рынке возродили интерес со стороны спекулянтов, что привело к росту цен на 40% по сравнению с августовскими минимумами. «Сочетание проблем с поставками и увеличение спроса привели к росту цен в последние недели», - говорят аналитики FocusEconomics. «Геополитическая напряженность между США и Россией привела к тому, что некоторые наблюдатели опасаются, что Россия, безусловно - крупнейший мировой производитель палладия, может ограничить предложение. Это усугубит положение на и без того жёстком рынке, на котором прогнозируется существенный дефицит предложения в этом году и далее», - добавляют они.

Спрос на палладий находится на подъёме также благодаря переходу от дизельных к бензиновым и гибридным автомобилям, которые обычно используют больше этого металла в каталитических конвертерах. Многие аналитики рынка считают, что всплеск цен на палладий на этой неделе является лишь началом тенденции, которая продолжится в следующем году. «Спрос на палладий превышал предложение в последние восемь лет. И 2019 год станет ещё одним годом дефицита», - заявил Энтони Планс из Banyan Hill. Компания Johnson Matthey прогнозирует дефицит металла в объёме 239 тыс. унций в этом году, в то время как исследователи из GFMS прогнозируют дефицит более 1 млн унций каждый год до 2020 года включительно на рынке палладия объёмом 10 млн унций/год.



Палладий вырос в 2018 году также на фоне роста спроса на металл со стороны китайской автомобильной промышленности, поскольку потребность Китая в металле стала больше и очевиднее. Азиатская страна стремится увеличить свою экономику за счёт продажи автомобилей. «Потребности Китая в палладии начинают расти», - сказал в интервью MarketWatch официальный представитель компании Platinum Group Metals Майкл Джонс.

▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
На конференции, о которой я писал в предыдущей статье «Золото, платина, палладий, серебро. Спрос, предложение и прогнозы на конференции LBMA/LPPM», компания Menē представила свою новую «революционную» концепцию на рынке ювелирных изделий, в которой акцент смещается с их функции «украшения» больше в сторону функций «сбережения и инвестиции». Как вы знаете, в подавляющем большинстве традиционных ювелирных изделий применяются не чистые металлы (24 карата), а их сплавы – 18, 14 или 10 карат. Даже на простые изделия без камней делается очень большая наценка продавцами, не говоря уже о налогах. На некоторых восточных рынках, например в ОАЭ, у местных ювелиров можно купить золотые украшения с наценкой 10 – 15% сверх цены золота на бирже. Однако никакой гарантии соответствия чистоты металла заявленной пробе вы не получите. Ликвидность таких изделий на вторичном рынке низкая, поэтому продать их можно только как лом с большим дисконтом к цене металла на рынке. Menē, по её словам, восстанавливает связь между сбережениями и драгоценностями.

Рой Себаг, основатель и главный исполнительный директор Goldmoney Inc. и MENE Inc. представил на конференции доклад INVESTOR PRESENTATION NOVEMBER 2018. Пока только #золото и #платина используются компанией для производства своих довольно несложных ювелирных изделий. С момента начала продаж в январе этого года Menē продала более 11 000 уникальных ювелирных изделий, которые сохраняют большую часть своей первоначальной стоимости покупки во времени, на сумму $ 7 млн в 53 странах. Ювелирные изделия из золота и платины предлагаются только в чистоте 24 карата и продаются по весу в граммах по спот - цене плюс 10 – 20-процентная надбавка для покрытия затрат на дизайн и производство.

▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
28 - 30 октября 2018 года в Бостоне (штат Массачусетс, США) проходила конференция LBMA / LPPM по драгоценным металлам. На рынке LPPM торгуются металлы платиновой группы PGMs (#платина, #палладий, #родий и другие), поэтому многие доклады и обсуждения были посвящены им. Однако и #золото, и #серебро не остались в стороне, как и темы криптовалют, их влияния на рынки драгметаллов, изменения финансовых рынков, макроэкономических перспектив, кризисов, инвестирования, монет, слитков, ювелирного рынка и другие.

В ходе конференции проводились опросы участников по прогнозам на 2019 год. 27% участников назвали золото лучшим по доходности металлом в 2019 году, 8% - худшим. Разброс цен на золото в прогнозах составил от $ 500 до $ 2500, средняя цена - $ 1532 за унцию. Серебро назвали лучшим 9%, худшим – 50%, разброс цен от $ 5 до $ 50, средняя цена - $ 15. Платину назвали лучшим 10%, худшим – 26%, разброс цен от $ 500 до $ 2000, средняя цена - $ 1010. Палладий назвали лучшим 54%, худшим – 16%, разброс цен от $ 300 до $ 1500, средняя цена - $ 1195.

Доклады в слайдах и цитаты из выступлений

Джастин Фроман, финансовый директор компании Sibanye-Stillwater, представил доклад Unpacking the PGM supply conundrum, в котором подробно анализируется мировое предложение и спрос на PGMs по странам, компаниям и секторам экономики.



▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
По данным FastMarkets*, инвесторы в ETFs держали около 2056 тонн золота на пятницу 2 ноября. За период с 26 октября по 2 ноября инвесторы увеличили свои золотые запасы на примерно 12 тонн, показав четвёртую неделю нетто притока. Но с начала года инвесторы в ETFs ликвидировали около 68 тонн золота.

* Данные о запасах в ETFs принадлежат агентству FastMarkets, независимому металлургическому агентству, которое отслеживает запасы в биржевых фондах по всему комплексу драгоценных металлов. В золоте FastMarkets ежедневно отслеживает в общей сложности 21 фонд, каждый из которых поддерживает свои акции физ. металлом, причём #золото в них составляет бОльшую часть всех запасов металла в мировых биржевых фондах. Самые крупные золотые ETFs, отслеживаемые FastMarkets, - это SPDR Gold (NYSEARCA: GLD), чьи запасы составляют почти 40% от общего объёма фондов, и iShares Gold Trust (IAU), чьи запасы составляют примерно 15% от общего объёма запасов золота в фондах ETFs.



▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
CME Group снижает маржинальные требования (гарантийное обеспечение, ГО) к фьючерсам на #платину (PL, PLT). Новые требования (ГО) вступают в силу после закрытия торгов в среду, 31 октября 2018 года.

Официальное уведомление (стр. 8):
https://www.cmegroup.com/content/dam/cmegroup/notices/clearing/2018/10/Chadv18-431.pdf

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
CME Group повышает маржинальные требования к фьючерсам на #золото (GC, GCD, GCT, MGC, QO). Новые требования (гарантийное обеспечение, ГО) вступают в силу после заккрытия торгов в пятницу 12 октября 2018 года.

Официальное уведомление #cmegroup (формат Excel - XLSX):
https://www.cmegroup.com/notices/clearing/2018/10/Chadv18-411.xlsx

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
Основная доля в спросе на металлы платиновой группы (PGM), такие как #платина, #палладий и #родий приходится на автомобильный сектор промышленности, где они применяются в каталитических конвертерах для очистки выхлопных газов автомобилей от вредных выбросов. В спросе на платину эта доля составляет около 44%, на палладий - почти 80%. В предыдущей статье «Платина. Спрос, предложение и прогнозы от WPIC» я приводил высказывания Пола Уилсона, исполнительного директора WPIC, предваряющие доклад Всемирного совета по инвестициям в платину PLATINUM QUARTERLY Q2 2018. В сентябрьском номере журнала Mining Global Magazine опубликовано интервью с Полом Уилсоном, в котором он, в частности, говорит:

Исторически сложилось так, что в мире недостаточно информации для адекватного описания платинового рынка. Поэтому наши идеи окажутся полезными для широкого круга инвесторов и участников горнодобывающей промышленности PGM. <…> Итак, какие именно факторы оказывают определяющее влияние на текущий рынок платины? В сегодняшнем мире около 44% всей платины используется в автомобильной промышленности в основном в качестве катализатора в управлении выбросами дизельных двигателей. Ювелирные изделия, что неудивительно, составляют 32% от всего спроса на платину, причём 54% от этого спроса приходится на Китай.
<…>
Несмотря на основное использование платины в катализаторах дизельных автомобилей, всё ещё между 30% и 50% на автомобильных дорогах в европейских странах, использование платины в электромобилях становится всё более заметным. Платина используется для выработки электроэнергии из водорода в электромобилях на топливных элементах [FCEV]. Если всего 6% мирового производства автомобилей перейдут на топливные элементы, это удвоит текущий автомобильный спрос на платину.
<…>
Скандал с выбросами Volkswagen, возникший в 2015 году, создал проблемы для автопроизводителей дизельных автомобилей, и пока неясно, будут ли проблемы загрязнения и дальше продолжать снижать продажи дизельных автомобилей в Европе. Справедливости ради стоит сказать, что среди общественности и инвесторов есть значительные анти-дизельные настроения, но я лично считаю, что их сегодняшнее влияние на спрос на платину преувеличено.

Автопроизводители знают, что падение продаж дизелей привело к увеличению продаж бензиновых, а не аккумуляторных автомобилей. Бензиновые автомобили выделяют на 20% больше CO2, чем дизельные автомобили, а автопроизводители сталкиваются с крупными штрафами, если они нарушают стандарты выбросов CO2 в ЕС. Они с большей вероятностью доработают систему очистки выбросов дизельных двигателей, чтобы сохранить достаточное количество дизельных автомобилей в своём модельном ряду, чтобы избежать штрафов; некоторые примеры уже есть. Мы знаем, что увеличение содержания платины [в катализаторах] является одним из способов сокращения вредных выбросов.

В этом году я написал уже целый цикл статей, в которых подробно останавливался на различных аспектах этих проблем, начиная с 18 января (см. по тэгу «autocatalyst»), основными из которых были «Платина: обзор рынков, спрос, предложение, прогнозы» и «Платина и палладий. Будущее металлов PGM в автомобильной отрасли», поэтому не буду их здесь вновь описывать. Предлагаю посмотреть на текущее состояние и возможные перспективы развития спроса на PGM в автомобильном секторе.

Начнём с Европы. По данным Ассоциации европейских производителей автомобилей (ACEA), во втором квартале 2018 года почти 57% всех новых легковых автомобилей, продаваемых в ЕС, работали на бензине - на 7 процентных пунктов больше, чем во втором квартале 2017 года. Доля рынка дизелей снизилась с 45,2% до 36,3% от общего количества регистраций легковых автомобилей по сравнению с тем же кварталом год назад. Это падение было в значительной степени компенсировано увеличением спроса на бензиновые автомобили (+19,8%). Все альтернативные транспортные средства (AFV) в совокупности составляли 6,9% рынка.



▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
Всемирный совет по инвестициям в платину (World Platinum Investment Council, WPIC) опубликовал доклад PLATINUM QUARTERLY Q2 2018, который включает в себя анализ спроса и предложения на рынке платины во втором квартале 2018 года, за первое полугодие и прогноз на весь 2018 год. Как всегда, доклад подготовлен совместно с компанией SFA Oxford (SFA), а также в сотрудничестве с крупнейшими добывающими платину компаниями Anglo American Platinum, Impala Platinum, Lonmin, Northam Platinum, Royal Bafokeng Platinum и Sibanye-Stillwater.

На рынке платины по итогам второго квартала 2018 года сложился профицит в объёме 340 тыс. унций (10,6 тонны) против дефицита в 175 тыс. унций в предыдущем квартале. В частности, мировое предложение платины в апреле-июне выросло до 2,12 млн унций против 1,75 млн унций в январе-марте. В том числе первичная добыча составила 1,64 млн унций против 1,295 млн унций, вторичная переработка слегка подросла до 480 тыс. унций с 455 тыс. унций, включая вторичную переработку ювелирных изделий, которая также подросла до 135 тыс. унций со 125 тыс. унций.

Спрос на платину в отчётном периоде сократился до 1,780 млн унций против 1,925 млн унций в первом квартале, в том числе спрос в автомобильной промышленности составил 800 тыс. унций (-1%), ювелирный спрос — 590 тыс. унций (-2,5%), промышленный спрос — 445 тыс. унций (-4,3%). Инвестиционный спрос был отрицательным и составил 55 тыс. унций по причине оттока из ETFs фондов, который вырос до 125 тыс. унций с 10 тыс. унций. В первом квартале инвестиционный спрос был положительным — 50 тыс. унций. Спрос на монеты и слитки из платины снизился до 70 тыс. унций с 75 тыс. унций в первом квартале.



▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
ru_precious_met
СООБЩЕСТВО ИНВЕСТОРОВ  В ДРАГМЕТАЛЛЫ
модератор

Календарь публикаций

November 2018
S M T W T F S
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
252627282930 

Котировки

Курс Центрального банка России доллар СШАКурс Центрального банка России Евро

Текущие цены по времени Нью-Йорка
(МСК -7 или -8 часов в зависимости от сезона)

Для полного просмотра используйте прокрутку внизу ▼

[Most Recent Exchange Rate from www.kitco.com]

[Most Recent Exchange Rate from www.kitco.com]


[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

подписаться на уведомления о новых записях в сообществе по Email


HotLog

Каталог@Mail.ru - каталог ресурсов интернет

Яндекс.Метрика

Top-100 блогов инвесторов, трейдеров и аналитиков

Трансляции

RSS Atom

Тэги

Powered by LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner