?

Log in

No account? Create an account

[sticky post] О сообществе


Целью и задачами нашего сообщества является просвещение по вопросам инвестирования в драгоценные металлы, обмен мнениями.
Здесь нет цели привлечения, увлечения или вовлечения.

О правилах сообщества и составе участников можно прочитать

ЗДЕСЬ

Все участники имеют право публиковать свои посты на главной странице сообщества. Посты всех участников публикуются в


В информационной колонке слева отображаются текущие курсы USD/RUB и EUR/RUB ЦБ РФ, FX USD/RUB, FX USDX, котировки SPOT на рынках драгоценных металлов и LBMA Benchmark's price (London FIX)

Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
Вчера #палладий на спотовом рынке впервые за 16 лет опередил #золото - он дорожал на 1,48%, до $ 1254,5 за тройскую унцию. Золото при этом торговалось на уровне $ 1243,15 за унцию. Палладий дорожает на фоне опасений относительно дефицита этого металла, который, в частности, используется в автомобилестроении. Сейчас (на 12:00 МСК 6 декабря) палладий на спотовом рынке торгуется уже значительно ниже - на уровне $ 1213,69, в то время как золото - на уровне $ 1236,50 за унцию. Здесь хочу отметить, что мартовские фьючерсы на палладий на NYMEX достигали вчера на этих пиках цены $ 1180,20, тогда как февральские фьючерсы на золото на COMEX были в это время на уровне $ 1246,60. Таким образом, палладий в моменте опережал золото пока только на спотовом рынке.



«Палладий пользуется самым сильным спросом среди основных драгоценных металлов, поэтому даже когда его добыча на рудниках находится на исторически высоких уровнях - мировое предложение в 2018 году может составить 9,7 млн ​​унций - второе по величине в этом десятилетии, - по мнению аналитиков лондонской консалтинговой фирмы Metals Focus Ltd, - дефицит металла в 2019 году вырастет до примерно 1,4 млн унций палладия с 1,2 млн унций в этом году». По мнению старшего аналитика компании, предложение металла будет оставаться стабильным в следующем году, хотя спрос со стороны автомобильного сектора будет увеличиваться.

▼ Читать полностью ▼Collapse )
Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
Всемирный совет по инвестициям в платину (WPIC) 28 ноября опубликовал очередной доклад «Platinum Quarterly Q3 2018», включающий анализ спроса и предложения платины на рынке в третьем квартале 2018 года (Q3`18), за полный 2018 год и прогноз на 2019 год. Компания «Норильский никель» 19 ноября проводила в Лондоне ежегодный «День инвестора», в рамках которого представила доклад «День инвестора 2018: Движение по пути устойчивого роста» и обзор рынков никеля и металлов платиновой группы (#PGM) «Quintessentially Nickel and PGMs», подготовленный экспертами компании совместно с инвестиционным банком ICBC Standard Bank. В этой статье представляю краткий обзор этих докладов, а также отдельно остановлюсь на животрепещущей теме: может ли #платина заменить #палладий в каталитических конвертерах автомобилей, затронутой в исследованиях WPIC, «Норникель», U.S. Department of Transportation, U.S. Department of Energy и компании Johnson Matthey.

По данным WPIC на рынке платины по итогам Q3`18 сохранился профицит в объёме 305 тыс. унций (9,5 тонны) против 325 тыс. унций в предыдущем квартале. Мировое предложение платины в Q3`18 почти не изменилось — 2,115 млн унций против 2,135 млн унций в Q2`18. В том числе первичная добыча составила 1,63 млн унций против 1,655 млн унций, вторичная переработка — 485 тыс. унций против 480 тыс. унций, включая вторичную переработку ювелирных изделий, которая снизилась до 120 ты. унций со 135 тыс. унций.

В этом году производство платины в Южной Африке увеличилось на 15 тыс. унций, но было нивелировано снижением производства в России, которое было обусловлено различными операционными сбоями. WPIC прогнозирует, что предложение платины горнодобывающей промышленностью упадёт по итогам этого года года на 1% относительно объёмов 2017 года.

Спрос на платину в отчётном периоде остался на уровне прошлого квартала — 1,81 млн унций, в том числе спрос в автомобильной промышленности составил 720 тыс. унций (-11%), ювелирный спрос — 590 тыс. унций (-1,7%), промышленный спрос — 450 тыс. унций (-4,3%). Инвестиционный спрос был положительным и составил 60 тыс. унций против отрицательного показателя в Q2`18 125 тыс. унций. Спрос на монеты и слитки из платины снизился до 65 тыс. унций с 70 тыс. унций в Q2`18. Однако в годовом исчислении спрос на слитки и монеты в 2018 году продемонстрировал сильную тенденцию роста на 45% до 210 тыс. унций, чему способствовал значительный дисконт платины к золоту.

Рост спроса на ювелирные изделия в Индии позволил частично компенсировать значительное снижение его в Китае. По оценкам WPIC, ожидается снижение спроса на ювелирные изделия на 2% по итогам года. Промышленный спрос вырос на 8%, чему способствовал рост спроса в нефтяной отрасли на 85% в годовом исчислении и увеличение спроса на стекло на 19%. Восстановление спроса в нефтяной отрасли происходит после слабого 2017 года, когда отмечались остановки нефтеперерабатывающих мощностей в Японии, которые сейчас прекратились.



▼ Читать полностью ▼Collapse )
Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
Thomson Reuters GFMS опубликовала очередной ежеквартальный доклад GFMS GOLD SURVEY 2018 Q3 UPDATE & OUTLOOK (выложил ЗДЕСЬ) с обзором рынка и цен на #золото в третьем квартале 2018 года и прогнозами на будущее. В третьем квартале золото попыталось восстановиться после падения до самого низкого с начала 2017 года уровня $ 1174 за тройскую унцию в середине августа. Однако, с трудом преодолев ключевой уровень $ 1200 к началу сентября, оно вновь упало вниз до $ 1190 к концу квартала. И лишь с 11 октября ценам на металл удалось закрепиться в диапазоне $ 1200 – 1237, в котором золото торгуется по сей день. Причиной столь явной слабости золота стало снижение интереса инвесторов к жёлтому металлу, вызванное, в частности, укреплением доллара и высокой доходностью американских трежерис.



Это вызвало последовательную ликвидацию запасов инвесторов в ETFs и снижение открытого интереса на COMEX с переходом нетто-позиций крупных игроков на отрицательную территорию – количество шортов по отношению к лонгам достигало рекордных величин. Постепенное восстановление запасов инвесторов в ETFs и лонгов на COMEX началось с переменным успехом как раз с началом роста цен выше $ 1200 – с 10 октября. Основными драйверами этого роста стали ослабление курса доллара, снижение доходности казначейских бумаг США и американских фондовых индексов. Согласно данным Bloomberg, с 1 по 21 ноября запасы в золотых ETFs выросли на 16,7 тонн (+0,7% г/г).

▼ Читать полностью ▼Collapse )
Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
Безусловно, самый торгуемый и обсуждаемый металл из числа драгоценных после золота в среде большинства инвесторов и спекулянтов - #серебро. Такое отношение к металлу возникло уже давно, причём не столько в результате транслирования его тысячелетней роли в качестве монетарного актива, и не в результате (как некоторые говорят) его определения, как «золото для бедных». Скорее, именно волатильность цен на серебро, возможность неплохо заработать на ней, стала драйвером для роста числа его поклонников.

Понятно, что те, кому такая ситуация была выгодна, просто не могли ею не воспользоваться. Поэтому, как всегда, реальность намного сложнее и разительно отличается от типичных догм и заблуждений, рисуемых для инвесторов некоторыми аналитиками. Например, в ответ на этот график, начинающийся с момента, когда цены на серебро 15 лет назад вновь начали расти, некий ленивый инвестор, вложивший в него тогда, может сказать: «Посмотрите, я всё ещё в прибылях на 150%!».



А некий спекулянт может сказать в ответ: «Чудо, я уже столько на шортах в серебре за последние годы заработал, что вам и не снилось!».



▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
Во вторник 20 ноября LBMA опубликовала первый отчёт об объёмах торгов золотом и серебром за первую неделю (12-18 ноября) участников LBMA на Лондонском внебиржевом рынке. Эти цифры представляют всех участников LBMA Market Makers и некоторых полноправных членов на рынках OTC Loco London и Loco Zurich. Отныне отчёты будут публиковаться каждый вторник в 9 утра за предыдущую неделю. Через 3 месяца LBMA планирует перейти к ежедневной отчётности, а также начать публикацию отчётов по торгам платиной и палладием. Служба отчётности LBMA-i управляется Simplitium, которая использует ежедневные рыночные данные, предоставленные электронным путём членами LBMA, и сопоставляет анонимные и агрегированные данные Trade Reporting от членов LBMA на рынках Loco London и Loco Zurich.

Мэтью Тернер, стратег по драгоценным металлам Macquarie Bank, отмечает в презентации:

Выпуск данных об оборотах является ещё одним шагом вперёд в обеспечении большей прозрачности деятельности лондонского рынка золота и серебра, добавляя их к выпускам данных о запасах хранилищ с 2017 года и статистики клиринга много лет назад. Его значение не следует недооценивать. Впервые за долгую историю лондонского рынка золота его размер не является загадкой, а становится надёжным показателем - заметным достижением, учитывая разнообразие участников и продуктов, которые он охватывает.

Но это только начало. Ведь моментальный снимок может рассказать нам только о текущей ситуации. Реальная польза от этих данных - это то, как они будут изменяться со временем, особенно после того, как мы запустим ежедневные публикации в 1 квартале 2019 года и данные о рынках платины и палладия. Это не только улучшит понимание участниками размера рынка и ликвидности, но и аналитики смогут рассказать о том, как объёмы меняются в зависимости от изменения основных рыночных условий и цен.

Данные представляют собой средние значения, полученные за пятидневную отчётную неделю. Они показывают общие объёмы внебиржевого рынка, торгуемые членами LBMA Full, а также разбивку по объёмам контрактов спот, форвардов, свопов и займов/договоров аренды и депозитов. Данные за первую неделю (12-18 ноября) показывают, что среднесуточный оборот золота участников LBMA на Лондонском внебиржевом рынке составил 30,2 млн унций или 939 тонн/день с условной стоимостью $ 36,9 млрд/день. 63% из них пришлось на спот-транзакции, 31% - на форварды, 6% - на кредиты и опционы. В серебре объёмы составили 359,3 млн унций, или 11,174 тонн на сумму около $ 5,2 млрд в день. Распределение продуктов было похоже на золото: 59% спот, 36% форварды и 5% кредиты и опционы.



Среднее значение объёмов среднедневного оборота вычисляется путём сложения данных в колонке "Total" в таблице и деления этой суммы на количество рабочих дней в отчётной неделе. Среднее значение в валюте среднедневного оборота на #золото и #серебро рассчитывается с учётом недельного оборота в таблице, делящегося на количество рабочих дней (пять) и умножения каждого значения на самые последние цены на рынке LBMA (в данном отчёте - на понедельник 19 ноября).

Отчёты не только показывают истинные размеры рынка, но также помогают формировать диалог LBMA с регулирующими органами по таким вопросам, как «Стабильное соотношение финансирования» для норм Базеля III и т.п.

▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
Акции крупнейших золотодобывающих компаний по-прежнему находятся в медвежьем тренде. Более низкие цены на #золото сильно урезали денежные потоки и прибыли, но борьба майнеров за рост производства продолжается. Эти элитные компании почти не увеличивают издержки производства, что предполагает рост прибыли, когда цены на золото вырастут. Как считают многие эксперты, нынешние абсурдно дешёвые цены на их акции не оправданы никакими фундаментальными факторами.

Adam Hamilton, руководитель компании по исследованию финансовых рынков Zeal LLC, опубликовал результаты деятельности в третьем квартале 2018 года крупнейших золотодобывающих компаний, чьи акции входят в состав самого крупного биржевого фонда золотодобытчиков VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX). Всего в портфель GDX входят акции 48 компаний «Gold Miners». Входящие в него самые крупные компании котируются в эталонном индексе AMEX Gold BUGS Index (HUI). Фонд GDX полностью доминирует в этом секторе, без значимой конкуренции.

GDX предъявляет следующие требования для включения акций компании в свой портфель: глобальная рыночная капитализация выше $ 750 млн, среднесуточный объём торгов не менее 50 тыс. акций, средняя дневная стоимость которых составляет не менее $ 1 млн. В этот ETF также входят несколько крупных серебряных майнеров и компаний - переработчиков. Тем не менее, все крупнейшие золотодобывающие компании мира представлены в портфеле GDX.

Четыре раза в год публично торгуемые компании выпускают квартальные отчёты. Компании, торгующие в США, обязаны подавать отчёт 10-Q в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) не позднее 40 календарных дней после окончания отчётного квартала. Аналогичные требования (не позднее 45 дней) действуют для канадских компаний. В других странах с полугодовой отчётностью многие компании по-прежнему частично сообщают ежеквартальные результаты. Например, в Австралии и Великобритании компании обязаны подавать полугодовые отчёты. К счастью эти компании по-прежнему выпускают квартальные производственные отчёты, правда, без финансовых показателей.

В приведённых ниже таблицах представлены результаты топ-34 ведущих мировых золотодобывающих компаний, на которые приходится 93,5% от общего веса в GDX. Эти компании доминируют в отрасли мирового производства золота, которое составило 875,3 метрических тонн в Q3'18 по данным Всемирного золотого совета (WGC) из доклада «Gold Demand Trends Q3 2018». Согласно отчётам компаний из топ-34 GDX их суммарная добыча составила 296,4 тонн золота во втором квартале, почти 33,9% общемировой добычи.


Первый столбец – тикер компании (если не торгуется в США, то это тикер листинга на первичной иностранной бирже).
Второй столбец – доля акций компании в портфеле VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX).
Третий столбец – объёмы добычи золота в третьем квартале 2018 года (тыс. унций).
CC/oz – операционные затраты на добычу 1 тройской унции золота (Total cash costs, TCC).
AISC – общие затраты на добычу 1 тройской унции золота (All-in sustaining costs).
YoY – изменения год/году, т.е. относительно третьего квартала 2017 года.
OCF - денежный поток от операций (Operating Cash Flow).
Earn. - прибыль по GAAP (если указаны суммы вместо процентов, значит в третьем квартале 2017 года прибыль была с обратным знаком).
Sales - доход от реализации (Revenue).
Cash - денежные средства на балансе.
Пустые поля означают, что компания не представила эти данные за Q3'18 на данный момент.

▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
На этой неделе лучшим по доходности драгметаллом стал #палладий, показав рост спот цены на 5,41% до $ 1161 за тройскую унцию. Цены достигали в моменте рекордных уровней $ 1186,66 за унцию. Проблемы с поставками и большой дефицит металла на рынке возродили интерес со стороны спекулянтов, что привело к росту цен на 40% по сравнению с августовскими минимумами. «Сочетание проблем с поставками и увеличение спроса привели к росту цен в последние недели», - говорят аналитики FocusEconomics. «Геополитическая напряженность между США и Россией привела к тому, что некоторые наблюдатели опасаются, что Россия, безусловно - крупнейший мировой производитель палладия, может ограничить предложение. Это усугубит положение на и без того жёстком рынке, на котором прогнозируется существенный дефицит предложения в этом году и далее», - добавляют они.

Спрос на палладий находится на подъёме также благодаря переходу от дизельных к бензиновым и гибридным автомобилям, которые обычно используют больше этого металла в каталитических конвертерах. Многие аналитики рынка считают, что всплеск цен на палладий на этой неделе является лишь началом тенденции, которая продолжится в следующем году. «Спрос на палладий превышал предложение в последние восемь лет. И 2019 год станет ещё одним годом дефицита», - заявил Энтони Планс из Banyan Hill. Компания Johnson Matthey прогнозирует дефицит металла в объёме 239 тыс. унций в этом году, в то время как исследователи из GFMS прогнозируют дефицит более 1 млн унций каждый год до 2020 года включительно на рынке палладия объёмом 10 млн унций/год.



Палладий вырос в 2018 году также на фоне роста спроса на металл со стороны китайской автомобильной промышленности, поскольку потребность Китая в металле стала больше и очевиднее. Азиатская страна стремится увеличить свою экономику за счёт продажи автомобилей. «Потребности Китая в палладии начинают расти», - сказал в интервью MarketWatch официальный представитель компании Platinum Group Metals Майкл Джонс.

▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
На конференции, о которой я писал в предыдущей статье «Золото, платина, палладий, серебро. Спрос, предложение и прогнозы на конференции LBMA/LPPM», компания Menē представила свою новую «революционную» концепцию на рынке ювелирных изделий, в которой акцент смещается с их функции «украшения» больше в сторону функций «сбережения и инвестиции». Как вы знаете, в подавляющем большинстве традиционных ювелирных изделий применяются не чистые металлы (24 карата), а их сплавы – 18, 14 или 10 карат. Даже на простые изделия без камней делается очень большая наценка продавцами, не говоря уже о налогах. На некоторых восточных рынках, например в ОАЭ, у местных ювелиров можно купить золотые украшения с наценкой 10 – 15% сверх цены золота на бирже. Однако никакой гарантии соответствия чистоты металла заявленной пробе вы не получите. Ликвидность таких изделий на вторичном рынке низкая, поэтому продать их можно только как лом с большим дисконтом к цене металла на рынке. Menē, по её словам, восстанавливает связь между сбережениями и драгоценностями.

Рой Себаг, основатель и главный исполнительный директор Goldmoney Inc. и MENE Inc. представил на конференции доклад INVESTOR PRESENTATION NOVEMBER 2018. Пока только #золото и #платина используются компанией для производства своих довольно несложных ювелирных изделий. С момента начала продаж в январе этого года Menē продала более 11 000 уникальных ювелирных изделий, которые сохраняют большую часть своей первоначальной стоимости покупки во времени, на сумму $ 7 млн в 53 странах. Ювелирные изделия из золота и платины предлагаются только в чистоте 24 карата и продаются по весу в граммах по спот - цене плюс 10 – 20-процентная надбавка для покрытия затрат на дизайн и производство.

▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
28 - 30 октября 2018 года в Бостоне (штат Массачусетс, США) проходила конференция LBMA / LPPM по драгоценным металлам. На рынке LPPM торгуются металлы платиновой группы PGMs (#платина, #палладий, #родий и другие), поэтому многие доклады и обсуждения были посвящены им. Однако и #золото, и #серебро не остались в стороне, как и темы криптовалют, их влияния на рынки драгметаллов, изменения финансовых рынков, макроэкономических перспектив, кризисов, инвестирования, монет, слитков, ювелирного рынка и другие.

В ходе конференции проводились опросы участников по прогнозам на 2019 год. 27% участников назвали золото лучшим по доходности металлом в 2019 году, 8% - худшим. Разброс цен на золото в прогнозах составил от $ 500 до $ 2500, средняя цена - $ 1532 за унцию. Серебро назвали лучшим 9%, худшим – 50%, разброс цен от $ 5 до $ 50, средняя цена - $ 15. Платину назвали лучшим 10%, худшим – 26%, разброс цен от $ 500 до $ 2000, средняя цена - $ 1010. Палладий назвали лучшим 54%, худшим – 16%, разброс цен от $ 300 до $ 1500, средняя цена - $ 1195.

Доклады в слайдах и цитаты из выступлений

Джастин Фроман, финансовый директор компании Sibanye-Stillwater, представил доклад Unpacking the PGM supply conundrum, в котором подробно анализируется мировое предложение и спрос на PGMs по странам, компаниям и секторам экономики.



▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
Top-100 блогов трейдеров и инвесторов
ru_precious_met
СООБЩЕСТВО ИНВЕСТОРОВ  В ДРАГМЕТАЛЛЫ
модератор

На этой странице

Календарь публикаций

December 2018
S M T W T F S
      1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
3031     

Котировки

Курс Центрального банка России доллар СШАКурс Центрального банка России Евро

Текущие цены по времени Нью-Йорка
(МСК -7 или -8 часов в зависимости от сезона)

Для полного просмотра используйте прокрутку внизу ▼

[Most Recent Exchange Rate from www.kitco.com]

[Most Recent Exchange Rate from www.kitco.com]


[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

подписаться на уведомления о новых записях в сообществе по Email



HotLog

Каталог@Mail.ru - каталог ресурсов интернет

Яндекс.Метрика

Top-100 блогов инвесторов, трейдеров и аналитиков

Трансляции

RSS Atom

Тэги

Powered by LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner