?

Log in

No account? Create an account

[sticky post] О сообществе


Целью и задачами нашего сообщества является просвещение по вопросам инвестирования в драгоценные металлы, обмен мнениями.
Здесь нет цели привлечения, увлечения или вовлечения.

О правилах сообщества и составе участников можно прочитать

ЗДЕСЬ

Все участники имеют право публиковать свои посты на главной странице сообщества. Посты всех участников публикуются в


В информационной колонке слева отображаются текущие курсы USD/RUB и EUR/RUB ЦБ РФ, FX USD/RUB, FX USDX, котировки SPOT на рынках драгоценных металлов и LBMA Benchmark's price (London FIX)

Top-100 блогов трейдеров и инвесторов

Золото. Что дальше?

Френк Холмс в своём обзоре прошедшей недели пишет: «После выхода из пятилетнего торгового диапазона на этой неделе цена на #золото поднялась выше $ 1400 за унцию впервые с 2013 года на ожиданиях снижения ставки в США. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала примерно до 2 процентов, самого низкого уровня с ноября 2016 года. Между тем, пул правительственных облигаций с отрицательной доходностью во всем мире достиг нового рекордного уровня в 13 триллионов долларов. <...> Как и управляющий хедж-фондом миллиардер Пол Тюдор Джонс, я полагаю, что золото теперь может достичь $ 1700 за унцию «довольно быстро», так как более универсальные инвесторы решают [сейчас] участвовать [в гонке]».

Однако я пока затрудняюсь прогнозировать это ралли цен на золото. Из-за чрезвычайно высокого левереджа, присущего фьючерсам на золото, трейдеры на COMEX имеют огромное влияние на краткосрочную цену на него. Скажем, при цене золота в $ 1400 за унцию, каждый контракт GC на 100 унций контролирует сумму в $ 140 тыс. При этом трейдеры теперь (после повышения ГО в пятницу) должны иметь только $ 3700 на своём счёте за этот контракт. Это соответствует абсурдному максимальному кредитному плечу 37,8х. Каждый вложенный в GC доллар имеет почти в 40 раз большее влияние на цену золота, чем доллар, вложенный напрямую в физ. металл.

При низком уровне шортов риск краткосрочной продажи золота остаётся высоким. Но сильный рост цен на золото подавляет желание трейдеров шортить. При плече 37,8х рост цены золота всего лишь на 2,5% может уничтожить 100% капитала, которым рискуют шортисты. Поэтому в течение нескольких месяцев после сильных попыток прорыва верхнего уровня диапазона в районе $ 1350 в последние годы объёмы шортов спекулей оставались низкими. Они не лезли в них, пока золото не начинало падать.

▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
CME Group повышает маржинальные требования к фьючерсам на #золото (GC, GCD, GCT, MGC, MGT, QO). Новые требования (гарантийное обеспечение, ГО) вступают в силу после закрытия торгов в пятницу, 21 июня 2019 года.

Официальное уведомление #cmegroup (формат Excel - XLSX):
https://www.cmegroup.com/notices/clearing/2019/06/Chadv19-196.xlsx

Мои статьи
CME Group повышает маржинальные требования (гарантийное обеспечение, ГО) к фьючерсам на #палладий (PA, PAT, PAM) и #платину (PL, PLT). Новые требования (ГО) вступают в силу после закрытия торгов в четверг, 23 мая 2019 года.

Официальное уведомление (стр. 17 - 18):
https://www.cmegroup.com/content/dam/cmegroup/notices/clearing/2019/05/Chadv19-164.pdf

Мои статьи
Продолжаю публикацию докладов в рамках London PLATINUM WEEK 2019. На этот раз - #палладий и #платина в докладе Metals Focus «Platinum & Palladium Focus 2019». По мнению Metals Focus (MF), палладий останется в дефиците предложения в течение 2019 года, а избыток предложения платины сохранится. MF считает, что платина зафиксировала избыток предложения в 349 тыс. унций в 2018 году, тогда как палладий продемонстрировал ещё один очередной большой дефицит предложения в размере 821 тыс. унций. «Эти (цифры) повлияли на настроения инвесторов, помогая палладию опережать по цене платину», - говорится в докладе.

MF не ожидает завершения профицита платины на рынке в этом году, и полагает, что в этот период профицит вырастет до 630 тыс. унций металла.



▼ Читать полностью ▼Collapse )

Мои статьи
В Лондоне сейчас проходит ежегодная ПЛАТИНОВАЯ НЕДЕЛЯ 2019 LPPM/LBMA (Вторник, 14 мая - Guildhall, London). В преддверие её различные аналитические конторы опубликовали своё видение рынков металлов платиновой группы (#PGM).

"Норникель" совместно с ICBC Standard Bank опубликовал уже 7 мая доклад Quintessentially PGMs. Анонс:



Палладий:

Эксперты «Норникеля» прогнозируют ещё один год дефицита палладия. Спрос на этот металл в 2019 г. по-прежнему превышает предложение, что вызвано разрывом между производством и потреблением. Вследствие ужесточения экологических норм во всем мире, особенно в Китае, США, ЕС и Индии, растет потребление со стороны автопрома (#палладий применяется в производстве катализаторов автомобилей с двигателями внутреннего сгорания, в том числе гибридов).

Превышение спроса над предложением будет сохраняться еще в течение 3-4 лет, хотя в этом году он будет несколько смягчен за счет роста производства аффинированного металла производителями в ЮАР, которые в течение 2018 г. накопили запасы незавершенного материала. В следующем году дефицит усилится на фоне ужесточения законодательства о выбросах, что стимулирует рост потребления более быстрыми темпами, чем постепенное увеличение производства.

В дальнейшем рынок, как ожидается, будет сбалансирован благодаря росту сбора вторичного сырья, увеличению объемов производства действующими игроками, включая «Норникель» и новым горнорудным проектам.

Платина

На рынке платины сохраняется незначительное превышение производства над промышленным потреблением (без инвестиционного спроса): рост спроса по-прежнему отстает от предложения из-за слабого потребления в автомобильной отрасли (#платина используется в производстве катализаторов дизельных автомобилей) и ювелирном секторе в Китае, тогда как выпуск продукции в других отраслях, преимущественно в электронике и химии, демонстрирует рост.

На следующий год прогноз незначительного профицита платины останется, однако, авторы обзора не исключают: если высокий спрос со стороны инвесторов сохранится, рынок будет близок к балансу или на нем даже появится дефицит. Этому может способствовать и достигнутое в последнее время соответствие современных дизельных автомобилей текущим экологическим требованиям, за счет чего продажи этих транспортных средств могут вернуться к росту.

В текущем году предложение платины будет восстанавливаться, главным образом, благодаря растущему производству в ЮАР (основной регион добычи платины) — слабая местная валюта делает большинство рудников прибыльными. В числе потенциально негативных факторов в текущем году, по мнению экспертов, могут стать волнения шахтёров в Южной Африке во время переговоров по заработной плате.

На рынке платины по итогам первого квартала 2019 года образовался дефицит в объёме 550 тысяч унций против 250 тысяч унций профицита в предыдущем квартале, следует из доклада World Platinum Investment Council (WPIC).



▼ Читать полностью ▼Collapse )
Мои статьи
CME GROUP решила расширить спекулятивные возможности палладия, запустив листинг новых контрактов на NYMEX E-MICRO Palladium Futures с понедельника, 29 апреля 2019 года. Тикер контракта - PAM. Один контракт = 10 тройских унций палладия, то есть 10 PAM = 1 PA (100 тройских унций). Лимиты и правила торговли ЗДЕСЬ. Ближайший срок экспирации - июль 2019 года - должен стать первым из перечисленных контрактных месяцев. По новому контракту #палладий может поставляться в физической форме. Хочу отметить, что у платины подобных контрактов пока нет, а у золота (E-MICRO и E-MINI) и серебра (E-MINI) - есть.

USGS Mineral Industry Surveys: PLATINUM-GROUP METALS IN JANUARY 2019

Мои статьи
Ну что, сейчас, возможно, происходит продолжение этого моего варианта, и часть спекулянтов в #палладий погнали на отскок ("дохлой кошки"?). Уровень $ 1400 уже немного преодолели, причём цена фьючерсов начинает опережать цену спот, что говорит о чисто спекулятивном росте, т.е. бэквордация на рынке сменилась контанго. Если это так, то будет интересно продолжение...



Хотя вполне возможно, что это пока лишь колебания в рамках пресловутой "бычьей ловушки". Интересно будет посмотреть на поведение как различных категорий трейдеров в отчёте COT CFTC в пятницу, так и регулятора CME GROUP, особенно сегодня, т.к. вечер четверга в Штатах - исторически самый активный период для различных изменений в правилах и в маржинальных требованиях к фьючерсам на биржах CME GROUP. Посмотрим...)

Наряду с палладием, #платина так же показывает рост, хотя и с большей волатильностью цены. Относительно платины мнения различных аналитиков пока расходятся. Хотя я, как и говорил ранее, считаю, что платина недооценена. Пока сложно сказать, что будет дальше. Вот, скажем, мнение Heraeus Precious Appraisal | Edition 15.04.2019: "Бычий рынок палладия закончился?"

В общем, конечно, различных факторов, влияющих сейчас на цены #PGM - множество. Однако контанго на рынке палладия наверное что-то, да значит...)

Мои статьи
CME Group повышает маржинальные требования (гарантийное обеспечение, ГО) к фьючерсам на #палладий (PA, PAT), GOLD/PLATINUM SPREAD FUTURE (GPS) и GOLD/SILVER RATIO FUTURES (GSR). Новые требования (ГО) вступают в силу после закрытия торгов в среду, 17 апреля 2019 года.

Официальное уведомление (стр. 4-5):
https://www.cmegroup.com/content/dam/cmegroup/notices/clearing/2019/04/Chadv19-131.pdf

Мои статьи
Я пока не имею возможности подробно описывать нынешние перипетии в ценах на #палладий и #платину. На форуме опубликовал некоторые свои и чужие мнения. 26 февраля я писал, что скорее всего палладий повторит динамику цен на золото в 2011 - 12 годах. Тогда золоту тоже многие предсказывали рост до $ 2500 - магическая цифра какая-то. Но вообще думаю, что палладий уже на пиках, поэтому особо сильного роста далее не жду. Как уже говорил, наверняка большинство промпотребителей уже затарились по более низким ценам. Может быть сейчас кто-то из них и добирает, но в основном играют спекулянты. И 29 марта добавил, что район $ 1000 - 1200, скорее всего, в среднесроке (второе полугодие) пока наиболее вероятен.

Своё отношение к играм наших олигархов я уже не раз высказывал, но вот и немцы в начале апреля попытались их проанализировать: Die Welt: как российские олигархи обогащаются на «дизельном скандале». Я считаю, что Потанин своё успешно взял, однако слишком сильно опускать палладий ему смысла нет, т.к. ведь действительно пошёл-таки "разогрев" платины, и теперь, когда она начала неплохо расти, проблема замены палладия платиной в автокатализаторах ставится под вопрос. Добавил 4 апреля: спекулянты пока не угомонились, поэтому вполне возможно:



Ну и почитайте сегодняшний обзор Heraeus Precious Appraisa

Мои статьи
ru_precious_met
СООБЩЕСТВО ИНВЕСТОРОВ  В ДРАГМЕТАЛЛЫ
модератор

Календарь публикаций

June 2019
S M T W T F S
      1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
30      

Котировки

Курс Центрального банка России доллар СШАКурс Центрального банка России Евро

Текущие цены по времени Нью-Йорка
(МСК -7 или -8 часов в зависимости от сезона)

Для полного просмотра используйте прокрутку внизу ▼

[Most Recent Exchange Rate from www.kitco.com]

[Most Recent Exchange Rate from www.kitco.com]


[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

[Most Recent Quotes from www.kitco.com]

подписаться на уведомления о новых записях


HotLog

Яндекс.Метрика

Top.Mail.Ru
Top.Mail.Ru

Rambler's Top100

Top-100 блогов инвесторов, трейдеров и аналитиков

Трансляции

RSS Atom

Тэги

Powered by LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner